비만치료제 위고비와 마운자로, 노보 노디스크와 일라이 릴리 회사 소개

최근 미국에서 비만치료제의 인기가 정말 뜨겁습니다. 비만치료제를 만드는 회사들의 주가 역시 대단한 상승세를 보이고 있죠. 이 글에서는 비만치료제 위고비와 마운자로에 대해 간략하게 소개드리고 이들을 만드는 회사인 노보 노디스크와 일라이 릴리에 대해 알아보겠습니다.

미국의 비만치료제 인기

미국인에서 비만은 심각한 사회문제 중의 하나인 것을 많이 알고 계실 것입니다. 미국의 성인 다섯 명 중 두 명이 비만에 해당되며 비만으로 인한 의료비는 약 1730억 달러(약 224조 원)에 이릅니다. 비만인 성인들은 비만이 아닌 사람들에 비해 연평균 1861달러(약 240만 원)의 의료비를 더 지출한다고 합니다. 

 

최근 미국에서 비만치료제들에 대한 관심이 대단합니다. 통계에 따르면 미국 성인의 대부분이 오젬픽, 위고비, 마운자로 등의 비만치료제에 대해 들어보았고 절반에 이르는 사람들이 비만치료제 사용을 해볼 의향이 있다고 합니다. 그리고 실제로 많은 사람들이 이런 치료제들을 사용하고 있는데요. 여러 보험사들이 비만치료제에 들어가는 비용을 커버하지 않기 때문에 소비자들이 비용을 마련하기 위해 다른 소비를 줄이거나 사이드잡까지 뛴다고 합니다. 

 

이런 비만치료제들이 정말 효과가 있는 것일까요. 위고비를 개발한 회사 노보 노디스크의 연구에 따르면 위고비 사용시 비만환자의 체중이 약 15퍼센트 감량 가능하다고 합니다. 온라인의 각종 커뮤니티에서는 위고비를 사용하고 체중감소에 효과를 보았다는 후기와 인증 사진들을 어렵지 않게 찾아볼 수 있습니다.

어느 위고비 유저가 공유한 비포/애프터 사진

 

비만치료제 비교

아래의 표에서 보시듯 위고비와 마운자로는 둘 다 주 1회 주사로 투약하는 방식입니다. 위고비가 체중조절의 용도로 승인된 반면 마운자로는 현재 제2형 당뇨 치료의 용도로만 승인된 상태이며 올해 말 경에 체중조절 용도로 승인될 것으로 예상됩니다. 가격은 위고비가 더 비쌉니다. 체중 감소 효과는 마운자로가 더 큰 것으로 알려져 있는데 이 둘을 직접 비교한 연구가 제한되어 있어 결론을 내기에는 아직 이르다는 것이 현재까지의 분석입니다.  

	위고비	마운자로
제약사	노보 노디스크	일라이 릴리
투약법	주 1회 주사	주 1회 주사
미 FDA 승인 용도	성인과 12세 이상 청소년 대상 만성 체중 조절	성인 제2형 당뇨 치료
가격 (보험 없이)	월 1,349달러	월 1,024달러
체중 감소 효과	15% 감소	20% 감소

 

위고비(왼쪽)와 마운자로(오른쪽)

비만치료제 관련주

비만치료제들의 인기로 이 제품들을 만드는 노보 노디스크와 일라이 릴리의 주가도 크게 뛰었습니다. 아래에서는 두 회사에 대해 간략하게 살펴보겠습니다. 

노보 노디스크 (Novo Nordisk)

노보 노디스크 (티커: NVO) 는 덴마크의 다국적 의약 회사이며 1923년에 창립되어 오랜 역사를 가졌습니다. 의약 제품과 서비스, 그 중에서도 당뇨 관련 약과 도구를 제조, 판매합니다. 세마글루타이드라는 약이 주요 상품인데 오젬픽이라는 브랜드 이름으로 당뇨 치료, 그리고 위고비라는 브랜드 이름으로 비만 치료하는 데에 쓰입니다. 전 세계적으로 48,000명 이상을 고용하며 168개 국가에 제품을 판매합니다. 아래 보시는 노보 노디스크의 로고는 고대 이집트에서 우주의 창조자로서 숭배받던 '아피스'라는 소를 상징화한 것입니다. 

노보 노디스크 로고

 

노보 노디스크는 지난 달 시가총액이 4,000억달러를 넘어 명품 패션 브랜드 LVMH를 제치고 유럽에서 가장 시가 총액이 큰 기업이 되었습니다. 오젬픽과 위고비의 인기에 힘입은 결과입니다. 노보 노디스크의 시가총액은 덴마크 주식시장 전체의 시가총액마저 앞지르고 덴마크의 통화정책에까지 영향을 미치고 있습니다.

 

유럽 시가총액 탑5 회사들

 

아래는 노보 노디스크의 지난 5년 동안의 주가 차트입니다. 꾸준히 우상향 해왔으며 특히 올해 (2023년) 짧은 기간동안 크게 상승한 것을 볼 수 있습니다. 참고로 노보 노디스크의 B 클래스 보통주는 나스닥 코펜하겐 거래소에 상장되어 있으며, B 클래스 보통주 미국예탁증권은 뉴욕 증권거래소에 상장되어 있습니다. 최근 이 둘 다 유동성 확보를 위해 2:1로 분할된 상태입니다. 현재 PER은 약 43배입니다. 

 

노보 노디스크의 지난 년 동안의 주가

 

다음은 노보 노디스크의 2023년 상반기 리포트의 하이라이트입니다.

• 영업 이익 30% 증가 (이하 수치 모두 덴마크 크로네로 계산된 수치)
• 북미 지역 판매 45% 증가, 인터네셔널 판매 14% 증가
• 당뇨와 비만 분야 판매 36% 증가, 희귀병 분야 판매는 18% 감소
• 2023년 8월, 세마글루타이드 2.4 mg이 주요 심혈관 사건을 감소시킨다는 연구 결과를 발표함. 
• 2023년 전망으로는 판매와 영업 이익 증가율이 각각 21-27%, 22-28% 성장할 것으로 기대됨

 

일라이 릴리

마운자로를 만드는 일라이 릴리(티커: LLY)는 인디애나 주의 인디애나폴리스에 본사를 둔 미국 제약회사입니다. 18개 국가에 오피스가 있으며 125개 국가에 약품을 판매하고 있습니다. 1876년에 설립되었으며 일라이 릴리라는 이름은 미국 남북 전쟁 때에 제약화학자이자 참전용사였던 일라이 릴리 대령의 이름을 딴 것입니다. 우울증 치료제인 프로작(Prozac)과 (Cymbalta) 등으로 잘 알려져 있지만 당뇨병 치료제에서 대부분의 수익을 내고 있습니다. 마운자로 역시 제2형 당뇨병 치료제로 승인받은 약품입니다. 

 

일라이 릴리 로고

 

시가총액으로 따지만 일라이 릴리는 글로벌 제약 회사들 중 1위입니다. 놀라운 것은 지난 십여년 간 존슨앤드존슨이 지켜왔던 1위 자리를 최근에 일라이 릴리가 마운자로를 판매하면서 빼앗은 것인데요. 2위는 역시 위고비와 오젬픽을 만드는 노보 노디스크. 비만치료제가 글로벌 의약품 시장의 패권을 결정짓고 있는 트렌드를 볼 수 있습니다. 

 

글로벌 제약회사 시가총액 탑5

 

일라이 릴리의 주가 역시 지난 해 폭발적인 상승을 보였습니다. 작년 9월 주가가 300달러 초반이였는데 현재 시점에서 약 550달러이니 일년 사이에 거의 80% 상승한 셈입니다. 현재 PER은 약 77배입니다. 

 

 

일라이 릴리의 2023년 2분기 리포트의 하이라이트입니다.

• 마운자로 등의 성장으로 매출액이 작년 같은 기간보다 28% 증가
• 주당순이익(EPS)는 1.95달러로 작년 같은 기간보다 86% 증가
• 2023년 주당순이익 가이던스를 9.20-9.40달러 사이로 상향 조정 (non-GAAP 가이던스는 9.70-9.90달러 사이)

최근의 실적발표 어닝스 콜에서 회장이자 CEO인 데이비드 릭스는 "일라이 릴리의 2분기 실적은 마운자로 판매와 성장 제품들의 강한 실적에 힘입은 것이다"라고 언급했습니다.

 

마치며

이상으로 비만치료제 위고비와 마운자로, 그리고 이들을 만드는 노보 디스크와 일라이 릴리에 대해 알아보았습니다. 미국, 그리고 전세계적으로 앞으로 비만치료제 시장이 커질 전망인 가운데 치열한 비만치료제 경쟁에서 어떤 회사가 1위로 남을 수 있을지 궁금한데요. 진입 장벽이 높은 이 시장에서 노보 디스크와 일라이 릴리 둘다 경제적 해자를 가지고 있습니다. 하지만 지난 1년간 주가가 급등했기 때문에 투자를 고려하신다면 타이밍에 있어서 신중히 접근해야 할 것 같습니다.

 

이 글을 읽으시는 분들의 성공 투자를 기원합니다. 감사합니다.