엔비디아 최근 실적과 주가, 투자전망

최근 엔비디아가 3분기 실적을 발표한 후 주가가 하락했습니다. 아래 링크된 엔비디아에 대한 이전 글에 이어 엔비디아의 최근 실적, 투자전망에 대해 업데이트해 보겠습니다. 

 

2023.08.31 - [분류 전체보기] - 엔비디아 회사 소개, 투자 후기, 향후 전망

엔비디아 회사 소개, 투자 후기, 향후 전망

 

엔비디아 실적

엔비디아는 지난 11월 21일 3분기 실적을 발표했습니다. 

전반적으로 애널리스트들의 예상을 뛰어넘는 좋은 실적이었습니다. 

 

매출액이 181억2000만달러(약 23조원)에 달했습니다.

지난 2분기보다 34% 증가한 수치이며 전년 동기 대비 3배 이상입니다.

 

이 중에서 데이터 센터 매출이 141억5100만달러에 달합니다.

이는 지난 2분기보다 41% 증가한 수치입니다. 전년 동기 대비 279%이구요. 

아래에서 자세한 마켓별 매출액 수치를 볼 수 있습니다.

 

 

CEO인 젠슨 황은 엔비디아의 강한 성장은 새로운 컴퓨팅의 시대로의 전환과 생성형 AI의 수요를 반영한다고 말했습니다. 

 

그는 언어모델을 기반으로 한 스타트업과 글로벌 클라우드 서비스 제공자들이 생성형 AI 붐을 시작했으며,

그 다음으로는 AI 클라우드에 대한 국가와 로컬 수요, 엔터프라이즈 소프트웨어 회사들이 AI 코파일럿과 비서를 플랫폼에 더하고 있는 점, 그리고 산업 자동화를 위한 맞춤형 AI에 대한 수요 등을 강조했습니다. 

 

엔비디아 주가 하락

3분기의 좋은 실적에도 불구하고 실적 발표 이후 엔비디아의 주가는 하락했습니다. 

장중에 4.5%까지 하락했다가 2.1% 하락으로 마감했습니다. 

이후 엔비디아의 주가는 더 하락하여 지난 금요일에는 $477.76로 마감했습니다.

하지만 이러한 하락은 올해 엔비디아 주가가 233.75% 오른 것에 비하면 미미한 수준이라 볼 수 있습니다. 

 

이렇게 실적 발표 후 주가가 하락한 데에는 몇가지 이유가 있습니다. 

 

비록 엔비디아의 실적이 예상을 앞지른 것이긴 하지만

좋은 실적이 이미 예견되어 있었으며 주가가 지난 10월 말 이후 25%나 오른 상태였기 때문에

일부 투자자들이 차익실현을 한 것으로 보입니다. 

 

또 하나의 이유는 엔비디아의 성장세가 둔화되고 있다는 점입니다.

엔비디아는 다음 분기에 대한 가이던스로 200억달러의 매출을 제시했습니다.

이는 지난 3분기에 비해 10% 증가하는 수치이지만

3분기의 매출이 이전 분기에 비해 34% 증가했다는 것에 비하면 낮은 수치입니다. 

 

엔비디아 투자 전망: 부정적인 뷰

엔비디아 투자에 대해 전문가들은 어떤 견해를 가지고 있을까요. 

 

먼저 부정적인 입장을 몇가지 들어볼게요.

 

최근 미국이 중국에 수출하는 인공지능(AI) 반도체 규제를 대폭 강화할 것으로 알려졌습니다.

성능이 낮은 AI 칩까지도 중국 수출 길이 막힐 가능성이 커지면서 엔비디아는 중국 매출액의 감소를 예상하고 있습니다. 

엔비디아의 과거의 매출액에서 중국이 약 20-25%를 차지했는데 앞으로 이 비율이 상당히 줄어들 것으로 예상하고 있습니다. 

 

또한 생성형 AI 시장의 경쟁자들이 많아진 점도 있습니다. 

대표적으로 AMD(Advanced Micro Devices)를 들 수 있는데요.

최근 AMD는 내년 AI 칩 판매가 20억달러에 이를 것으로 전망하여 주가가 10% 가까이 급등했습니다. 

 

그리고 엔비디아의 주가가 이미 많이 올랐다는 점도 들 수 있습니다. 

엔비디아의 price-to-earnings ratio (TTM)은 116.825으로 

2022년 말의 61.4에 비하면 거의 두배입니다.

 

엔비디아 투자 전망: 긍정적인 뷰

하지만 여러 전문가들은 여전히 엔비디아에 투자할 이유는 많다고 분석합니다. 

 

최근의 생성형 AI 붐으로 경쟁자들이 늘어난 것은 사실이지만 

한 분석에 따르면 엔비디아는 내년도 생성형 AI 시장의 85% 이상을 차지할 것으로 전망되고 있습니다. 

 

미국의 중국을 겨냥한 AI 칩 수출제재에 대하여 

엔비디아가 빠르게 대응하고 있는 점도 긍정적으로 볼 수 있습니다.

 

엔비디아는 현재 중국 시장을 위해 다른 버전의 칩을 생산하고 있습니다. 

이 칩은 성능 면에서 미국 정부의 관리를 요하는 한도치에 못 미치는 버전입니다.

수출 라이센스를 얻기 위해 중국과 중동의 고객들과 협력하고 있습니다. 

 

또한 엔비디아의 경영진에 따르면 중국 시장에서의 매출 감소가

다른 시장에서의 매출 성장으로 상쇄될 것으로 전망하고 있습니다. 

 

현재 엔비디아는 플래그십 AI 칩으로 그전 세대 칩보다 더 비싼 H100으로 전환하고 있는 중입니다. 

내년 2분기에는 H200라는 더 발전된 버전의 AI 칩을 생산할 예정인데

H100보다 두 배 빠르며 대용량의 메모리를 갖고 있다고 알려져 기대를 모으고 있습니다. 

 

H200

배당금

엔비디아의 다음 배당일은 2023년 12월 28일로 

배당액은 한 주당 $0.04가 될 것입니다. 

 

참고로 엔비디아는 분기별 배당을 하며

배당일은 매년 3월, 6월, 9월, 12월에 있습니다.

 

엔비디아는 배당을 많이 주는 회사는 결코 아니지만

아래의 차트에서와 같이 장기적으로 배당액이 늘어나고 있는 트렌드를 볼 수 있습니다. 

 

<출처: DividendStocks>